Quatro dias após emitirem um parecer confidencial contra a compra de títulos do Banco Master, gerentes da Caixa Econômica Federal perderam seus cargos. A operação, avaliada em R$ 500 milhões, foi classificada como “atípica” e “arriscada” devido ao valor elevado e ao rating do banco.
O Banco Master, anteriormente conhecido como Banco Máxima, é controlado pelos empresários Daniel Vorcaro, Maurício Quadrado e Augusto Ferreira Lima. Em 2021, a instituição adotou a atual razão social. Segundo um documento de 19 páginas da Caixa Asset, a área de gestão de ativos da estatal, o modelo de negócios do Master é de “difícil compreensão” e apresenta um “alto risco de solvência”. O parecer deveria ter sido discutido no comitê de investimentos da Caixa Asset no dia 4, mas a oposição dos técnicos fez com que o assunto fosse retirado da pauta.
A cúpula da Caixa Econômica Federal destituiu dois gerentes que se opuseram à compra dos títulos no valor de R$ 500 milhões do Banco Master, considerados arriscados demais para os padrões do banco.
Daniel Cunha Gracio, gerente de renda fixa, e Maurício Vendruscolo, gerente de renda variável, assinaram e apoiaram o parecer. Quatro dias depois, ambos foram destituídos. Fontes afirmam que os diretores da Caixa Asset mencionaram uma reestruturação durante a videoconferência em que os gerentes foram demitidos, sem especificar os novos planos de atuação.
O CEO da Caixa Asset, Pablo Sarmento, participou da videoconferência realizada na última segunda-feira (8). Nos bastidores, a ação foi vista como uma retaliação para eliminar resistências internas ao negócio, já que o comitê de investimentos, responsável por aprovar esse tipo de operação, será recomposto com novos gerentes.
A remoção do tema da pauta evitou a compra dos títulos, mas fontes indicam que a operação pode ser discutida novamente em futuras reuniões do comitê. A área técnica da Caixa Asset demonstrou preocupação, já que a operação não possui precedentes na história da companhia em termos de risco e volume. A Caixa Asset, criada em 2021 durante o governo de Jair Bolsonaro, passou a ser controlada por aliados do Centrão após a tentativa de aproximação do presidente Luiz Inácio Lula da Silva com o bloco. Arthur Lira, presidente da Câmara dos Deputados, indicou Carlos Vieira para presidir a Caixa e Pablo Sarmento foi nomeado CEO da subsidiária, sendo uma indicação do deputado Altineu Côrtes (RJ), líder do PL na Câmara.
A operação proposta pelo Banco Master oferecia uma rentabilidade de 130% do CDI ao ano por 10 anos. O parecer interno da Caixa Asset observou que a empresa nunca havia investido um valor tão alto em uma instituição de perfil arriscado como o Master, com rating interno de BB+. A decisão foi considerada altamente arriscada e atípica no mercado, indo contra a prática comum de mitigação de riscos.
O parecer também destacou que nenhuma concorrente da Caixa Asset fez negócios com o Banco Master, reforçando a atipicidade da operação. O Master possui R$ 820 milhões em ativos, dos quais R$ 780 milhões foram aplicados por gestoras ligadas ao próprio banco. A compra proposta pela Caixa Asset representaria quase 13 vezes o valor que outros agentes do setor aplicaram no Master.
O documento alerta que tal decisão poderia suscitar questionamentos sobre a avaliação e a estratégia de gestão de risco da Caixa Asset. Além disso, a pesquisa reputacional revelou processos contra os executivos do Banco Master por manipulação de preços, irregularidades na distribuição de produtos de investimento e envolvimento em crimes financeiros. Um dos sócios, Maurício Quadrado, foi acusado em delação premiada de oferecer propina de R$ 8 milhões para utilizar recursos do FI FGTS para a empresa Rede Energia.
Procurada, a Caixa Asset não esclareceu se manterá a operação de compra dos R$ 500 milhões em letras financeiras do Banco Master, apesar do parecer contrário. Em nota, a empresa afirmou que as operações em negociação são sigilosas e ocorrem conforme a estratégia da empresa, negando qualquer tipo de retaliação na remoção dos gerentes. O Banco Master, por sua vez, desconhece o parecer da Caixa Asset e afirma que diversos investidores continuam adquirindo letras financeiras emitidas pela instituição.
da redação com O Globo
